上證公告〔2024〕13號(hào)
全體滬市上市公司:
為深入貫徹黨的二十大和中央金融工作會(huì)議精神,落實(shí)國務(wù)院《關(guān)于進(jìn)一步提高上市公司質(zhì)量的意見》要求,推動(dòng)上市公司高質(zhì)量發(fā)展和投資價(jià)值提升,保護(hù)投資者尤其是中小投資者合法權(quán)益,增強(qiáng)資本市場(chǎng)內(nèi)在穩(wěn)定性,促進(jìn)資本市場(chǎng)健康發(fā)展,特倡議滬市公司開展“提質(zhì)增效重回報(bào)”專項(xiàng)行動(dòng)。
一、倡議背景
習(xí)近平總書記指出,中國特色金融發(fā)展之路要堅(jiān)持以人民為中心的價(jià)值取向。保護(hù)投資者尤其是中小投資者合法權(quán)益,是資本市場(chǎng)監(jiān)管工作政治性、人民性的直接體現(xiàn)。沒有投資者特別是廣大中小投資者的支持,上市公司就無法借助資本市場(chǎng)做大做強(qiáng),資本市場(chǎng)功能就得不到有效發(fā)揮。只有真誠善待投資者,切實(shí)保護(hù)好投資者利益,進(jìn)一步增強(qiáng)投資者對(duì)市場(chǎng)的信心與信任,市場(chǎng)的穩(wěn)定、繁榮和發(fā)展才有堅(jiān)實(shí)的根基。
提高上市公司質(zhì)量、增強(qiáng)投資者回報(bào)、提升投資者獲得感,是上市公司對(duì)投資者的應(yīng)盡之責(zé)。上市公司應(yīng)當(dāng)牢固樹立回報(bào)股東意識(shí),切實(shí)承擔(dān)起高質(zhì)量發(fā)展和提升自身投資價(jià)值的主體責(zé)任。因此,我們倡議上市公司按照“自愿、公開、務(wù)實(shí)”原則,開展“提質(zhì)增效重回報(bào)”專項(xiàng)行動(dòng),多措并舉改善經(jīng)營質(zhì)量和盈利能力,加快發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力,提升公司投資價(jià)值,真心實(shí)意回報(bào)投資者。
二、方案內(nèi)容
(一)分析現(xiàn)狀
上市公司可以結(jié)合所在行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r,深入分析生產(chǎn)經(jīng)營、公司治理、投資者回報(bào)等方面的情況,并在此基礎(chǔ)上提出針對(duì)性的優(yōu)化目標(biāo)和提升舉措。
?。ǘ┟鞔_舉措
建議上市公司結(jié)合自身實(shí)際情況,重點(diǎn)考慮從以下六個(gè)方面制定相關(guān)方案。
一是提升經(jīng)營質(zhì)量。聚焦做強(qiáng)主業(yè),提升經(jīng)營效率和盈利能力。采取具體措施,提高產(chǎn)能利用率、凈資產(chǎn)收益率等經(jīng)營指標(biāo)。通過高質(zhì)量產(chǎn)業(yè)并購等方式,優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和業(yè)務(wù)布局,提升核心競(jìng)爭(zhēng)力。規(guī)范使用募集資金,提升資金使用效率,加快募投項(xiàng)目推進(jìn)。
二是增加投資者回報(bào)。牢固樹立回報(bào)股東意識(shí),密切關(guān)注市場(chǎng)對(duì)公司價(jià)值的評(píng)價(jià),積極提升投資者回報(bào)能力和水平,豐富投資者回報(bào)手段。結(jié)合資金使用安排和經(jīng)營發(fā)展需要,制定并披露中長(zhǎng)期分紅及股份回購規(guī)劃,合理提高分紅率和股息率,提高分紅的穩(wěn)定性、及時(shí)性和可預(yù)期性,避免資金長(zhǎng)期閑置。通過一年多次分紅、春節(jié)前結(jié)合未分配利潤和當(dāng)期業(yè)績(jī)預(yù)分紅等方式,增強(qiáng)投資者獲得感。加強(qiáng)市值管理,積極開展股份回購,鼓勵(lì)回購注銷。制定穩(wěn)定股價(jià)預(yù)案,明確股價(jià)不合理下跌、破發(fā)等啟動(dòng)條件及相應(yīng)的股價(jià)維穩(wěn)措施、程序。引導(dǎo)股東長(zhǎng)期投資,合理選擇減持方式,控制減持規(guī)模和節(jié)奏,降低市場(chǎng)影響。
三是加快發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力。以新質(zhì)生產(chǎn)力的培育、運(yùn)用,推動(dòng)公司高質(zhì)量發(fā)展,引領(lǐng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)。采取具體措施,加大研發(fā)投入,推進(jìn)新產(chǎn)品開發(fā)、新技術(shù)研發(fā),加快創(chuàng)新成果轉(zhuǎn)化,提高研發(fā)投入的產(chǎn)出效益,優(yōu)化人才激勵(lì)機(jī)制、保持科研團(tuán)隊(duì)穩(wěn)定,加強(qiáng)產(chǎn)學(xué)研合作,積極通過技術(shù)突破和生產(chǎn)要素創(chuàng)新配置提升公司運(yùn)營效能。
四是加強(qiáng)投資者溝通。不斷豐富投資者交流方式,拓展溝通渠道,提升透明度。采取說明會(huì)、圖文簡(jiǎn)報(bào)、短視頻等可視化形式,對(duì)定期報(bào)告、臨時(shí)公告進(jìn)行解讀,提高公告可讀性。制定并披露與投資者交流的計(jì)劃安排,包括投資者接待日、業(yè)績(jī)說明會(huì)、投資者座談會(huì)等,加強(qiáng)與投資者溝通,公司董事長(zhǎng)、總經(jīng)理等主要負(fù)責(zé)人積極參加有關(guān)活動(dòng)。建立投資者意見征詢和反饋機(jī)制,主動(dòng)、及時(shí)、深入了解投資者訴求并作出針對(duì)性回應(yīng)。
五是堅(jiān)持規(guī)范運(yùn)作。在公司治理實(shí)踐中,將投資者利益放在更加突出位置。結(jié)合有關(guān)獨(dú)立董事、股東回報(bào)等最新規(guī)定,在內(nèi)部治理機(jī)制中細(xì)化落實(shí)相關(guān)要求。在生產(chǎn)經(jīng)營、投資并購等重大事項(xiàng)中,保護(hù)投資者特別是中小投資者的合法權(quán)益,增強(qiáng)投資者的參與度和認(rèn)同感。
六是強(qiáng)化“關(guān)鍵少數(shù)”責(zé)任。加強(qiáng)公司控股股東、實(shí)際控制人、董監(jiān)高人員與公司、中小股東的風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)及利益共享約束。將董監(jiān)高薪酬與上市公司經(jīng)營效率、市值表現(xiàn)合理掛鉤,薪酬變動(dòng)原則上與公司經(jīng)營業(yè)績(jī)相匹配,與同行業(yè)情況相協(xié)調(diào)。建立績(jī)效薪酬追索等內(nèi)部追責(zé)機(jī)制。管理層股權(quán)激勵(lì)條件設(shè)置引入資產(chǎn)收益率、投資回報(bào)等與投資者利益關(guān)系更為緊密的考核指標(biāo)。努力引導(dǎo)“關(guān)鍵少數(shù)”通過承諾不減持、增持公司股份等方式,傳遞對(duì)公司發(fā)展前景的信心。
三、相關(guān)要求
一是適用范圍。鼓勵(lì)全體滬市公司參與“提質(zhì)增效重回報(bào)”專項(xiàng)行動(dòng)。建議上證50、上證180、科創(chuàng)50和科創(chuàng)100指數(shù)成份股公司積極參與專項(xiàng)行動(dòng),發(fā)揮引領(lǐng)示范作用。鼓勵(lì)有條件的公司同時(shí)發(fā)布英文版行動(dòng)方案,并向境內(nèi)外投資者做好引導(dǎo)宣介。
二是審議程序。公司董事會(huì)在分析公司經(jīng)營、財(cái)務(wù)和市值表現(xiàn)等的基礎(chǔ)上,制定《2024年度“提質(zhì)增效重回報(bào)”行動(dòng)方案》,作為單獨(dú)議案提交董事會(huì)審議并披露。
三是披露要求。上市公司披露行動(dòng)方案屬于自愿性信息披露范疇。公司應(yīng)當(dāng)遵守信息披露真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、簡(jiǎn)明清晰、通俗易懂的一般要求,努力幫助投資者更好理解上市公司的經(jīng)營策略、理念和規(guī)劃。披露內(nèi)容及舉措應(yīng)明確具體,具有可執(zhí)行性,不使用可能引起歧義、誤讀或者夸大的表述,不得利用披露行動(dòng)方案不當(dāng)影響股票交易價(jià)格、從事內(nèi)幕交易或者其他違法違規(guī)行為。
四是評(píng)估完善。公司應(yīng)每半年評(píng)估行動(dòng)方案的執(zhí)行情況,說明相關(guān)措施的實(shí)施效果,投資者關(guān)于改進(jìn)行動(dòng)方案的意見建議等,提交董事會(huì)審議后予以披露。在方案執(zhí)行中,如因重大變化需要對(duì)方案作出相應(yīng)調(diào)整的,公司應(yīng)當(dāng)及時(shí)更新行動(dòng)方案并依規(guī)披露。
針對(duì)本次專項(xiàng)行動(dòng),上海證券交易所(以下簡(jiǎn)稱上交所)將納入信息披露工作評(píng)價(jià),并適時(shí)評(píng)選公布示范案例。同時(shí),我們也倡導(dǎo)廣大投資者,特別是機(jī)構(gòu)投資者,積極踐行理性投資、價(jià)值投資、長(zhǎng)期投資理念,更多關(guān)注質(zhì)量?jī)?yōu)、有擔(dān)當(dāng)、重回報(bào)的上市公司。上交所將持續(xù)完善指數(shù)產(chǎn)品體系,優(yōu)化指數(shù)投資生態(tài),為投資者多渠道配置優(yōu)質(zhì)上市公司標(biāo)的提供更多選擇。
上海證券交易所
2024年3月22日